Avantages et inconvénients d’avoir un PER : tout ce qu’il faut savoir

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) suscite un intérêt croissant parmi ceux qui souhaitent préparer leur avenir financier. Offrant une gamme d’avantages fiscaux et une flexibilité notable, ce dispositif séduit de nombreux épargnants. Toutefois, il présente aussi des inconvénients que vous devez ne pas négliger, notamment en termes de liquidité et de frais.

Pour beaucoup, le PER représente une solution efficace pour compléter les régimes de retraite traditionnels. Avant de s’engager, vous devez bien comprendre les mécanismes et les implications de ce produit financier. Une évaluation approfondie des avantages et des limites permet de faire un choix éclairé.

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Le Plan d’Épargne Retraite : définition et fonctionnement

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un produit financier conçu pour constituer une épargne en vue de la retraite. Créé par la loi PACTE en 2019, le PER se décline en trois versions : le PER individuel, le PER d’entreprise obligatoire et le PER d’entreprise collectif. Chacune de ces déclinaisons offre des caractéristiques spécifiques adaptées aux différents besoins des épargnants.

Les différentes déclinaisons du PER

• PER individuel : accessible à tous, il permet de constituer une épargne retraite de manière autonome.
• PER d’entreprise obligatoire : mis en place par l’entreprise, il est alimenté par des versements obligatoires de l’employeur et/ou des salariés.
• PER d’entreprise collectif : aussi proposé par l’entreprise, mais avec une adhésion facultative pour les salariés.

Gestion du PER

Le PER peut être géré selon deux modes de gestion :

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• Gestion pilotée : l’épargne est répartie automatiquement entre différents supports d’investissement en fonction de l’âge de l’épargnant et de son horizon de placement.
• Gestion libre : l’épargnant choisit lui-même les supports d’investissement, offrant une plus grande flexibilité mais nécessitant une meilleure connaissance des marchés financiers.

Le PER offre aussi des avantages fiscaux notables, tels que la déduction des versements du revenu imposable, tout en étant soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 % sur les plus-values.

Les avantages du PER

Le PER présente plusieurs avantages fiscaux pour les particuliers et les entreprises. Parmi les plus notables, la déduction des versements du revenu imposable. Ce mécanisme permet de réduire l’assiette fiscale, offrant ainsi une économie d’impôt immédiate.

Plafonds de déduction et fiscalité

Les versements effectués sur un PER sont soumis à un plafond de déduction fiscale. Ce plafond est calculé en fonction des revenus et peut varier chaque année. Les épargnants doivent donc surveiller attentivement les montants versés pour optimiser leurs avantages fiscaux.

• Le plafond de déduction est fixé à 10 % des revenus professionnels, avec un minimum de 4 114 € et un maximum de 32 909 € pour l’année 2023.

Prélèvement forfaitaire unique

Les plus-values générées par les investissements réalisés dans le cadre du PER sont soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %. Ce taux global intègre l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux, simplifiant ainsi la fiscalité pour les épargnants.

Déblocage anticipé

Un autre avantage significatif du PER est la possibilité de déblocage anticipé dans certains cas spécifiques, comme l’achat de la résidence principale ou en cas d’accident de la vie (décès du conjoint, invalidité, surendettement, etc.). Ces cas de déblocage permettent aux épargnants de récupérer leurs fonds de manière exceptionnelle, sans pénalités fiscales.

Les inconvénients du PER

L’un des principaux inconvénients du PER réside dans les frais associés. Les gestionnaires imposent souvent des frais d’entrée, de gestion et d’arbitrage. Ces frais peuvent réduire significativement la performance de l’épargne sur le long terme.

Droits de succession

Contrairement à d’autres produits comme l’assurance vie, les droits de succession sur le PER peuvent être plus onéreux pour les héritiers. Les sommes versées après le décès de l’épargnant sont intégrées à la succession et peuvent donc être soumises aux droits de succession classiques, ce qui réduit l’avantage fiscal global.

Impact du taux marginal d’imposition (TMI)

Le TMI joue un rôle fondamental dans l’attractivité fiscale du PER. Si l’épargnant se trouve dans une tranche d’imposition élevée au moment de la déduction des versements, l’avantage fiscal est maximisé. En phase de retraite, les retraits sont imposés selon le barème de l’impôt sur le revenu, ce qui peut s’avérer moins avantageux si le TMI de l’épargnant est encore élevé.

• Les retraits en capital sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
• Les rentes viagères issues du PER sont partiellement imposables.

Complexité de gestion

La gestion du PER peut s’avérer complexe. Les options de gestion pilotée et de gestion libre nécessitent une bonne compréhension des marchés financiers et des stratégies d’investissement. Les épargnants non avertis risquent de sous-performer par rapport à des produits d’épargne plus simples.

Type de gestion	Caractéristiques
Gestion pilotée	Stratégie d’investissement définie par un professionnel
Gestion libre	Choix des investissements réalisé par l’épargnant

Comparaison avec d’autres produits d’épargne

Le Plan d’Épargne Retraite (PER), créé par la loi PACTE en 2019, se distingue par ses spécificités par rapport à d’autres produits d’épargne traditionnels comme l’assurance vie et l’investissement immobilier.

Assurance vie

L’assurance vie reste le produit d’épargne préféré des Français grâce à sa souplesse et ses avantages fiscaux. Contrairement au PER, l’assurance vie permet de retirer des fonds à tout moment sans pénalité fiscale, après huit ans de détention. Les droits de succession sont plus avantageux pour les bénéficiaires de contrats d’assurance vie.

• Les retraits partiels sont possibles sans fermeture du contrat.
• La fiscalité est allégée après huit ans de détention.

Investissement immobilier

L’investissement immobilier offre une alternative tangible au PER. Il comporte des risques spécifiques comme la vacance locative et les charges d’entretien. Contrairement au PER, l’immobilier ne permet pas de bénéficier immédiatement d’un avantage fiscal sur les revenus imposables. Toutefois, il offre une plus-value potentielle et une source de revenus réguliers par le biais des loyers.

• Risque de vacance locative et charges d’entretien.
• Pas d’avantage fiscal immédiat sur les revenus.

Comparatif global

Produit	Avantages	Inconvénients
PER	Avantage fiscal sur les versements, cas de déblocage anticipé	Frais élevés, imposition des retraits
Assurance Vie	Flexibilité des retraits, fiscalité allégée après 8 ans	Moins d’incitation à l’épargne long terme
Immobilier	Plus-value potentielle, revenus réguliers	Risque de vacance locative, charges d’entretien